El efecto de la pandemia de Covid-19 y la acelerada transición energética del mes pasado impulsaron a Rystad Energy a revisar su pronóstico de demanda máxima de petróleo. Ahora lo ven llegar en 2028, dos años antes de lo esperado, a 102 millones de barriles por día, por debajo de las proyecciones anteriores de 106 millones de barriles por día.
Se espera que las compras de OFS caigan a $ 473 mil millones este año desde $ 625 mil millones en 2019 y se mantengan estables en 2021 antes de comenzar una lenta recuperación.
Con base en el pronóstico actualizado de demanda máxima de petróleo, ahora se ve que las compras de OFS regresan a los niveles anteriores a la pandemia solo después de 2024 en términos nominales, alcanzando los $ 642 mil millones en 2025. En términos reales, excluyendo el impacto de la inflación de precios, no se espera que las compras anuales se revisen niveles prepandémicos en esta década.
El valor de compras perdidas de $ 340 mil millones se distribuye a lo largo de los próximos ocho años y se calcula como la diferencia acumulada entre la perspectiva actual y la anterior para la demanda máxima de petróleo, que corresponde a una caída del 6%.
Ahora se espera que las inversiones aumenten un 13% en 2022 (frente al 17% anterior) y un 16% en 2023 (18% anteriormente). La mayor parte de esta revisión a la baja está impulsada por las inversiones en shale oil, que anteriormente se esperaba que crecieran un 45% en 2022 y ahora están vinculadas a un crecimiento de alrededor del 30%. Los operadores de shale oil se han visto muy afectados últimamente y también albergan la ambición de generar un mejor flujo de caja mediante la reducción de su índice de inversión. El crecimiento en el segmento offshore se revisa a la baja del 12% en 2022 a solo el 9%.
Figura 1. Perspectivas para la industria de los servicios petroleros. Fuente: Rystad Energy
«Con una menor necesidad y voluntad entre las empresas de exploración y producción de invertir en petróleo y gas, el gasto de capital en recursos marinos, de esquisto y en tierra convencional probablemente tendrá dificultades para volver a los niveles de 2019″, afirma Audun Martinsen, jefe de investigación de servicios energéticos de Rystad Energy. .
En términos nominales, se proyecta que los niveles de inversión en el segmento offshore regresen a los niveles de 2019 en 2023, con el convencional en tierra siguiendo el ejemplo en 2025 y el shale en 2028. En términos reales, sin embargo, es posible que las inversiones en petróleo y gas upstream nunca regresen a los niveles de 2019, Martinsen agrega.
Las compras de servicios se negocian de la misma manera. Incluso cuando se incluyen presupuestos operativos en el mercado de servicios de yacimientos petrolíferos, hay pocas razones para esperar un regreso a los niveles de 2019 en el corto plazo. En términos reales, es poco probable que esto suceda en toda esta década, mientras que en términos nominales podría lograrse en 2025.
Ahora se estima que el mercado de servicios crecerá a una tasa anual compuesta del 7,9% de 2020 a 2025, en comparación con el 10,4% de las previsiones anteriores. La mayor revisión a las compras de servicios proviene de los segmentos EPCI, donde la menor actividad sancionadora ha tenido un impacto negativo, pero los segmentos relacionados con los pozos también se han visto afectados por la desaceleración en el sector de esquisto.