Vaca Muerta gana cada día más relevancia en el desempeño económico del país. Aunque empresas como YPF y Vista lideran el mercado, hay un panorama de constante competencia y crecimiento. El desafío para las compañías será mantener y acelerar su producción mientras enfrentan los retos técnicos y las condiciones cambiantes del mercado global de hidrocarburos.
El mercado de shale oil sigue concentrado en un pequeño grupo de empresas, con YPF a la cabeza. En octubre de 2024, la petrolera nacional consolidó su liderazgo con una producción de 227,6 kbbl/día, un el 54% de la producción total de petróleo no convencional, de acuerdo a los datos de la consultora Economía & Energía. Este aumento interanual del 16,8% refleja la capacidad de la empresa para continuar su expansión, a pesar de las fluctuaciones en los precios internacionales y la volatilidad económica. Desde el 2022, su producción ha crecido un 46,4%, y se destacó como la empresa más estable en cuanto a volumen y crecimiento en el segmento.
En segundo lugar se encuentra Vista Energy, que con una producción de 73,5 kbbl/día (17% de la producción total) mostró un crecimiento sobresaliente. En comparación con octubre de 2023, la petrolera conducida por Miguel Galuccio registró un aumento de 51,2%, y 70,6% en relación con octubre de 2022, lo que la convierte en una de las empresas con mayor dinamismo dentro de la industria, en particular gracias a su enfoque en el desarrollo de sus activos en Vaca Muerta.
Shell, por su parte, ocupa la tercera posición con 33,0 kbbl/día, lo que equivale al 8% de la producción total de shale oil. Su crecimiento fue del 38,6% interanual respecto a octubre de 2023, una cifra que refleja la capacidad de la compañía para maximizar el potencial de sus activos.
En el cuarto puesto se encuentra PAE (Pan American Energy), con 24,0 kbbl/día y un crecimiento del 46,9% frente a octubre de 2023. Si bien su participación en la producción total de shale oil es del 6%, su rendimiento es notable.
Pluspetrol, con 20,5 kbbl/día, completa el grupo de las cinco principales productoras, con el 5% de la producción total. Destaca por su aumento significativo en los últimos años, con un 171,9% de incremento respecto a octubre de 2023, y un 211,3% frente a octubre de 2022, lo que la posiciona como una de las empresas con el mayor potencial de crecimiento en Vaca Muerta.
En conjunto, estas cinco empresas representan el 70% de la producción total de shale oil en Argentina.
Shale gas: el crecimiento y los desafíos
En el ámbito del shale gas, el liderazgo también sigue estando en manos de YPF En octubre de 2024, produjo 14,7 MMm³/día, lo que representa el 23% de la producción total de gas no convencional y un 8,7% por encima de octubre de 2023.
Tecpetrol, la segunda productora en este segmento, alcanzó 12,1 MMm³/día (19% de la producción total). A pesar de su liderazgo, experimentó una caída del 1,3% interanual frente a 2023, vinculada a la demanda estacional.
Por otro lado, Total Energies muestra un desempeño positivo. Con 10,2 MMm³/día de producción (16% del total), la compañía registró un crecimiento del 18,6% en comparación con el año pasado, y un aumento aún más notable del 38,2% respecto a 2022.
En cuarto lugar se encuentra PAE, con 9,4 MMm³/día (15% de la producción total), logró un crecimiento sostenido, con un aumento del 4,4% en comparación con octubre de 2023, y del 39,5% respecto a 2022. Su estrategia de optimización de los recursos y su enfoque en la innovación técnica parecen estar dando frutos.
Pluspetrol, aunque con una participación más modesta del 13% en la producción total de shale gas (8,4 MMm³/día), fue una de las empresas más destacadas por su crecimiento explosivo. Su producción creció un 68,5% respecto a octubre de 2023, y un 97,7% en comparación con 2022, destacando su capacidad para aumentar rápidamente su participación en este sector clave.
Al igual que en el caso del petróleo no convencional, las cinco principales productoras de shale gas dominan el mercado argentino, representando el 67% de la producción total de gas no convencional en el país.
La industria del shale en Vaca Muerta sigue siendo un pilar clave para la economía argentina, con las principales productoras consolidándose como actores fundamentales en la producción de petróleo y gas no convencionales. Si bien YPF mantiene una posición dominante, otras empresas como Vista, Total Energies y Pluspetrol están demostrando un crecimiento significativo, lo que configura un panorama cada vez más competitivo.